폐쇄형펀드란 무엇인가?

폐쇄형펀드란 무엇인가?

 

 

부동산용어 폐쇄형펀드란?

부동산 투자에 관심이 있는 분들이라면, 부동산 펀드라는 용어를 들어보셨을 것입니다. 부동산 펀드는 부동산에 직접 투자하는 것이 아니라, 부동산과 관련된 자산에 투자하는 펀드입니다. 부동산 펀드는 다양한 형태와 유형이 있습니다. 그 중에서 폐쇄형펀드는 어떤 특징을 가지고 있고, 어떤 장단점이 있는지 알아보겠습니다.

폐쇄형펀드의 정의와 특징

폐쇄형펀드는 펀드의 설정과 해지 사이에 투자자의 환매가 불가능한 펀드를 말합니다. 즉, 일정 기간이 지나야만 환매가 가능하거나, 만기까지 의무적으로 가입을 유지해야 하는 펀드입니다. 폐쇄형펀드는 주로 유동성이 낮고, 공정한 평가가 어려운 자산에 투자하는 펀드가 많습니다. 예를 들어, 부동산, 특별자산, 개발사업 등에 투자하는 펀드가 폐쇄형펀드에 해당합니다.

폐쇄형펀드의 특징은 다음과 같습니다.

• 펀드의 설정과 해지 사이에 투자자의 환매가 불가능하므로, 펀드의 운용자는 장기적인 투자전략을 수립할 수 있습니다. 이는 펀드의 수익성과 안정성을 높일 수 있습니다.
• 펀드의 설정과 해지 사이에 투자자의 환매가 불가능하므로, 펀드의 운용자는 펀드의 유동성을 고려할 필요가 없습니다. 이는 펀드의 운용비용을 절감할 수 있습니다.
• 펀드의 설정과 해지 사이에 투자자의 환매가 불가능하므로, 펀드의 운용자는 펀드의 자산을 장기적으로 보유할 수 있습니다. 이는 펀드의 자산가치를 증대시킬 수 있습니다.
• 펀드의 설정과 해지 사이에 투자자의 환매가 불가능하므로, 펀드의 운용자는 펀드의 자산을 적절한 시점에 매각할 수 있습니다. 이는 펀드의 수익률을 극대화할 수 있습니다.

폐쇄형펀드의 장단점

 

장점

• 펀드의 운용자는 장기적인 투자전략을 수립하고, 펀드의 자산을 장기적으로 보유하고, 적절한 시점에 매각할 수 있으므로, 펀드의 수익성과 안정성을 높일 수 있습니다.
• 펀드의 운용자는 펀드의 유동성을 고려할 필요가 없으므로, 펀드의 운용비용을 절감할 수 있습니다.
• 펀드의 투자자는 펀드의 운용자가 장기적인 투자전략을 수립하고, 펀드의 자산을 장기적으로 보유하고, 적절한 시점에 매각할 것이라는 신뢰를 가질 수 있습니다.
• 펀드의 투자자는 펀드의 운용자가 펀드의 자산가치를 증대시키고, 펀드의 수익률을 극대화할 것이라는 기대를 가질 수 있습니다.

단점

• 펀드의 투자자는 펀드의 설정과 해지 사이에 환매가 불가능하므로, 펀드의 유동성이 없습니다. 이는 펀드의 투자자가 펀드에 투자한 자금을 다른 목적으로 사용할 수 없다는 것을 의미합니다.
• 펀드의 투자자는 펀드의 설정과 해지 사이에 환매가 불가능하므로, 펀드의 가격변동에 따른 손실을 회피할 수 없습니다. 이는 펀드의 투자자가 펀드의 가격이 하락할 경우에도 펀드를 팔 수 없다는 것을 의미합니다.
• 펀드의 투자자는 펀드의 설정과 해지 사이에 환매가 불가능하므로, 펀드의 운용자의 성과에 완전히 의존해야 합니다. 이는 펀드의 운용자가 펀드의 자산을 잘못 운용하거나, 펀드의 자산에 문제가 발생할 경우에도 펀드를 탈퇴할 수 없다는 것을 의미합니다.

 

 

폐쇄형펀드의 종류와 예시

폐쇄형펀드는 투자자의 수에 따라 공모형펀드와 사모형펀드로 구분할 수 있습니다. 공모형펀드는 50인 이상의 투자자에게 공개적으로 모집하는 펀드이고, 사모형펀드는 49인 이하의 투자자에게 비공개적으로 모집하는 펀드입니다. 공모형펀드는 공시의무가 있고, 사모형펀드는 공시의무가 없습니다. 공모형펀드는 일반투자자도 투자할 수 있고, 사모형펀드는 전문투자자만 투자할 수 있습니다.

폐쇄형펀드의 예시로는 다음과 같은 펀드들이 있습니다.

• 부동산 개발 펀드: 부동산 개발사업을 영위하는 법인에 대한 대출형태로 투자하고, 대출이자를 지급받는 펀드입니다. 펀드의 만기는 개발사업의 완료시점과 일치하며, 펀드의 수익률은 대출이자율과 개발사업의 성공여부에 따라 달라 질수 있습니다.
• 부동산 임대 펀드: 부동산을 매입하거나 임대차권을 취득하여 임대수익을 지급받는 펀드입니다. 펀드의 만기는 임대차계약의 만료시점과 일치하며, 펀드의 수익률은 임대료와 부동산의 가치변동에 따라 달라집니다.
• 부동산 매매 펀드: 부동산을 매입하여 재개발, 재건축, 리모델링 등의 가치증대사업을 수행한 후 매각하여 수익을 지급받는 펀드입니다. 펀드의 만기는 부동산의 매각시점과 일치하며, 펀드의 수익률은 부동산의 매입가와 매각가의 차이에 따라 달라집니다.
• 부동산 증권화 펀드: 부동산 관련 증권(부동산 유동화증권, 부동산 투자회사, 부동산 투자신탁 등)을 매입하여 증권의 이자, 배당, 매각수익 등을 지급받는 펀드입니다. 펀드의 만기는 증권의 만기와 일치하거나 증권의 매각시점과 일치하며, 펀드의 수익률은 증권의 수익률과 가치변동에 따라 달라집니다.